Raksasa Investasinya Dituduh 'Skema Ponzi', Kekayaan Miliarder Ini Anjlok Rp45 Triliun

Kekayaan miliarder AS, Carl Icahn anjlok lebih dari USD3,1 miliar (Rp45 triliun) usai perusahaan short-seller Hindenburg Research menuduhnya menggunakan struktur ekonomi "mirip ponzi" di perusahaan investasinya, Icahn Enterprises L.P.

Sahamnya turun 20% menghilangkan nilai USD10 miliar (Rp146 triliun) perusahaannya. Hindenburg juga merinci pinjaman margin investor yang dijamin oleh sahamnya di perusahaan, yang sebelumnya tidak diperhitungkan oleh Bloomberg Billionaires Index, sehingga memotong USD7,3 miliar (Rp107 triliun) lagi dari perhitungan kekayaan bersih.

Melansir Bloomberg di Jakarta, Rabu (3/5/23) secara keseluruhan, kekayaan Icahn anjlok sebesar 41% menjadi USD14,6 miliar (Rp214 triliun), menurut indeks kekayaan, menjatuhkannya dari orang terkaya ke-58 di dunia ke peringkat ke-119.

Hindenburg mengatakan perusahaan dengan investasi dalam dana yang dikelola oleh Icahn dan mengendalikan saham dalam bisnis di sektor energi, otomotif, makanan, dan lainnya, memiliki leverage yang berlebihan dan diperdagangkan dengan harga yang sangat tinggi dibandingkan dengan nilai aset bersihnya. Hindenburg juga mempertanyakan bagaimana perusahaan menilai beberapa investasinya.

Dalam sebuah pernyataan, Icahn menyebut laporan itu dimaksudkan semata-mata untuk menghasilkan keuntungan dari posisi pendek Hindenburg.

Icahn telah meningkatkan kepemilikannya di Icahn Enterprises dengan mengambil dividen berupa tambahan unit. Sebelum penurunan Selasa, sahamnya bernilai USD15,7 miliar (Rp230 triliun) dibandingkan dengan USD8,4 miliar (Rp123 triliun) pada tahun 2017, bahkan ketika nilai sahamnya turun 4,9%.

Pemegang unit lain menerima dividen tunai, membuat perusahaan menarik bagi investor ritel, kata Hindenburg. Itu memungkinkan karena keputusan Icahn untuk mengambil pembayarannya dalam unit, karena perusahaan secara konsisten beroperasi dengan arus kas negatif.

Icahn mulai melaporkan pinjaman margin yang dijaminkan dengan sahamnya di perusahaan mulai tahun 2021, pada saat dia memiliki sekitar 65% sahamnya yang dijaminkan. Dia meningkatkan jumlahnya tahun lalu, dan pada Februari memiliki lebih dari 181 juta saham senilai USD9,2 miliar (Rp135 triliun) yang mendukung pinjaman tersebut, menurut laporan tahunan perusahaan tahun 2022.

Hindenburg mengkritik Icahn karena gagal mengungkapkan berapa banyak yang dia pinjam, suku bunga atau rasio pemeliharaan pinjaman terhadap nilai yang terkait dengan pinjaman margin.

"Mr. Icahn telah menyarankan bahwa dia dan afiliasinya memiliki aset tambahan yang cukup untuk memenuhi kewajiban apa pun berdasarkan pinjaman ini tanpa bantuan ke unit penyimpanan, dia tidak perlu atau berniat untuk mengizinkan penyitaan agunan tersebut, dan bahwa dia lancar atas semua pokok dan bunga pembayaran sehubungan dengan pinjaman, tulis laporan Hiddenburg.

Aset terbesar kedua Icahn adalah sahamnya dalam dana investasinya yang ia gunakan untuk membuat taruhan aktivis. Icahn Enterprises, Carl Icahn dan putranya Brett adalah satu-satunya investor dalam dana tersebut.

Pada akhir tahun lalu, Icahn memiliki USD4,9 miliar (Rp71 triliun) yang diinvestasikan. Hindenburg menghitung bahwa dana tersebut bisa turun sekitar 17% tahun ini, berdasarkan perkiraan kinerja posisi panjang dan pendeknya.